退職金ぶちこみ太郎です。

今回は米国株投資家にとって、基本的な記事になります。




投資家ならPERはご存知だと思いますが、簡単に解説させて頂きますと…。PERは株価収益率を指し、今の株価が「割安か、割高か」がわかる大事な指標です。

PER15倍から20倍が適正価格であると考えられています。

【計算式】
株価÷1株当たり利益(EPS)=PER

とはいえ…
PER〇〇倍って言われてもピンと来ないし、何で割高なのか意味不明だと思いませんか(笑)



なので、益回りに変換して考えましょう。

何故、PER15倍~20倍が適正価格であるかと言いますと…これを益回りに変換するとしっくりきます。

PER15倍=益回り 6.6%
PER20倍=益回り 5.0%

PER20倍を超える株を購入すれば、その企業(株価)を購入しても5%以下の利益しか出ていないことになりますので、配当金は勿論、それ以下となります。

ですので、PER20倍の株が割高だと言われると腑に落ちますね。

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さて、今回のコロナウイルスの影響で全ての株式が以前よりも割安状態…

まさにバーゲンセールとなっています。



私が最も注目しているアメリカンエキスプレス(AXP)のPERは10倍を切りました。

ですので、超買い時だと思われます。





だけど…。
時間が経てば…
PERは使い物にならなくなります。

何故なら、コロナショックの影響で多くの企業が打撃を受けるからです。

業績悪化が明らかになるにつれて…信じられないような高PERとなります。

外出禁止の影響で、1株当たりの純利益(EPS)が急落するのは確実、現在のPERは全く当てになりません。





EPSが急落した影響で、割安で買ったはずの株式がある日、突然、高いPERになる訳です。

ポートフォリオを見ていると、今度は全ての株が割高状態となっていることになります。PERは全く参考にならないですね(笑)

どの株を売れば良いのか?
どの株を買えば良いのか?

PERという割安性を示す判断材料が無くなってしまうわけです。








では、どうすれば良いのか?

コロナショックの影響が明らかになった後の業績は歴史的な業績悪化となると予想されますので、それはそれでアテになりません。

極端なPERを見ても参考にならないので、自分で計算する必要があります。

PERを計算する為に将来のアナリストの予想を見ましょう。

コロナショックが終わった後の予想を見ることで自分で計算すればPERを割り出すことができます。






米国株投資の超基本なのですが、
Yahoo!financeが使えます。

Yahoo!financeをクリック!



検索エンジンでティッカーを入力

 (ここでは仮にPMと入力しました)
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Analysisをクリック
 以上です…簡単でしょ笑
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売上高(Revenue estimate)のアナリスト予想も見れますし…

EPSのアナリスト予想(2020年、2021年)も確認できます。

※この数字はコロナショックの影響が判明すると修正されるはずです。

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Yahoo!financeから拾ったEPSを使えば、PERは計算できます。

【計算式】
株価÷1株当たり利益(EPS)=PER



簡単でしょ?

初心者過ぎてバカみたいな記事www

と馬鹿にされそうですが、PERが役に立たなくて不安になる方がいると思ったので記事にしました。

繰り返しですが…

業績悪化が明らかになるにつれて…
信じられないような高PERとなります。

高PERに惑わされ、狼狽売りしないで下さい。

今回のコロナショックさえ耐え抜けば、PERは元に戻ります。

不安に思ったら、計算して落ち着いて下さいね(^^♪

もちろん、Yahoo!なので無料ですよ。










最後となりますが…
もうひとつ優良サイトを紹介します。

The Motley Fool(モトリーフール)も役に立ちます。

こちらはウォールストリートジャーナルのように情報提供してくれるサイトで、全米5位とWSJの次に位置する人気投資メディアとなっています。

こちらも、無料で情報を得ることができます。

モトリーフール



あの、バフェット太郎さんもモトリーフールを読んで記事を書いているそうですよ(^^♪

長期投資に相応しい企業(Amazonのような企業も長期投資に相応しいと推すことがあります)を厳選して情報提供してくれるので、一度くらい読んでおいて損は無いと思います。




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