退職金ぶちこみ太郎です。

当ブログをご覧の方には初心者の方もいらっしゃるでしょうから、銘柄分析の方法をお教えします。

ザックリと簡単に説明します。



私は全ての方に最後まで読んで欲しいと思っているので、大事なところだけを分かりやすく解説したいと思います。

初心者でも分かるように簡潔に紹介します。





まずは、企業の財務データを入手する必要があります。

8年~10年分の財務データが欲しいところですね。

私はモーニングスターから情報を得て、パソコンにデータをまとめていますが、別に企業のホームページから財務データを得ても良いと思います。



財務データが集まったら、銘柄分析を始めます。
私は主にこの2つに着目します。
・EPS成長率
・資本成長率


EPSや資本が成長すれば、今後も株価は上がり続けます。過去の成長率を計算することで、今後の株価を予想するわけです。

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・EPS成長率

その名の通りEPS(1株当たり純利益)がどの程度、成長しているかを確認します。特に成長企業はEPSの伸びに注目します。

スクリーンショット (97)

過去のEPSを見て、成長率を計算します。この企業は右肩上がりにEPSが成長しているのが分かります。

2009年のEPS 0.78
2018年のEPS 4.42

このEPS成長率を割りだすと…
このような計算式。
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EPS成長率は21.2%だと計算できました。

株価とはEPS×PER=株価であることを考えると凄まじいスピードで株価が上がっていくと予想されますね(^^♪

※投資家からの期待が変わらない前提です。










・資本成長率

次に企業の資本がどれだけ成長しているかも計算してみましょう。

本当は複雑な計算をします。
だけど、専門的なブログでは無いのでざっくりいきます。



苦手な方は点線で囲んだところを読まなくて結構です。

ここから下は読み飛ばして下さい。

↓↓↓↓↓↓↓↓

①内部留保率を計算
内部留保率=1-配当性向
 
②株式資本の資本成長率を計算
資本成長率=平均ROE(1-配当性向)
 
③10年後のBPSを予想
予想BPS=BPS×(1+資本成長率)¹º
 
④10年後のEPSを予想
予想EPS=予想BPS×平均ROE
 
⑤10年後の株価を予想
予想株価=予想EPS×平均PER







・・・・・・・・・・・・。







はい、計算めんどくさいですよね。
私も説明が面倒なのでカットします(笑)




だけど、この計算式だけは覚えておきましょう。

資本成長率=平均ROE(1-配当性向)



ROEとは資本を効率良く利益にしている数字です。

VISAの平均ROEが15.8%です。資本の15.8%を利益にしているということ。

VISAの配当性向は19.1%でした。つまり、残りの80.9%は内部留保されたことになります。



つまり、資本の15.8%を利益にし、利益の80.9%を資本として内部留保していることですので、平均ROEと内部留保を掛け合わせると資本の成長率が分かります。

資本成長率=15.8%(1-19.1%)

計算すると…
12.78%づつ資本が成長していると判明しました。




EPS成長と資本成長率が伸びれば伸びるほど、株価は上昇します。

今後もEPS(1株当たり純利益)が成長したら…
今後もBPS(1株当たり純資産)が成長したら…
と予想するだけで投資は面白くなります。

EPS成長と資本成長率を計算することで、10年後の株価を予想できるのです。

※詳しい計算方法は割愛










・株価収益率

株価収益率…
つまりPERですね。

どれだけ成長率が高い優良企業に投資をしても、割高で株を買っては成功しません。

過熱している投資家の期待もいずれ下がります。ブームが去った後は株価が下がるのが恒例です。

大人気の企業は高PERであり、成長が止まった時に大きな反動が来ます。




PERは証券会社で確認することができます。

社会情勢やセクターによって変わるのですが、PERは20倍を超えていると割高であると言われています。

どれだけ惚れ込んだ企業でもPER50倍を超える企業には投資をしないのが良いでしょう。

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投資は直感だけで勝てるほど甘くはありません。
必ず、財務データを確認しましょう。



また…財務データを読むだけで勝てるとは限りません。優良な情報を得るのも大事なことです。





銘柄分析&優良な情報…
この2つが大事です
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投資で勝つ為に勉強を続けよう





過去の財務データ×最新の情報
これが大事です。


情報を得るについてですが、ウォールストリート・ジャーナルが一番良いでしょう。

成功している投資家はWSJから情報を得ています。

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